2025-03-21 07:30:00
Ces derniers temps, les actions du secteur de l’intelligence artificielle ont rencontré des difficultés en raison des inquiétudes liées à la récession, exacerbées par l’instauration de droits de douane par l’administration Trump. Plus particulièrement, le groupe des entreprises surnommées les “Sept Magnifiques” reflète ces tendances, chaque action ayant chuté d’au moins 10 % depuis le début de l’année.
Toutefois, certains analystes de Wall Street estiment que les actions de Nvidia (NASDAQ: NVDA) et de Microsoft (NASDAQ: MSFT) sont sous-évaluées, offrant ainsi des opportunités d’achat intéressantes.
Prévisions Positives pour Nvidia
Selon Vivek Arya de la Bank of America, Nvidia pourrait atteindre un objectif de prix de 200 $ par action dans les 12 prochains mois, ce qui représenterait une hausse potentielle de 69 % par rapport au prix actuel de 118 $. Cela souligne une valorisation de 4,8 billions de dollars.
Analyse de la Performance de Nvidia
Nvidia est un acteur clé dans le secteur de l’intelligence artificielle, alimentant presque tous les systèmes avancés grâce à ses unités de traitement graphique (GPUs). Forrester Research a même affirmé que “sans les GPUs de Nvidia, l’IA moderne ne serait pas possible”. En outre, l’entreprise est capable de construire non seulement des GPUS, mais aussi des processeurs centraux et des systèmes de mise en réseau, ce qui lui permet de concevoir des centres de données IA complets.
Toutefois, l’action de Nvidia a chuté de 21 % par rapport à son sommet en raison de deux préoccupations majeures. Premièrement, une entreprise concorrente, DeepSeek, a pu former un modèle de raisonnement avancé avec moins de GPUs que des entreprises américaines. Bien que cela ait provoqué une chute de son action, le PDG Jensen Huang a exprimé que cette perception était erronée, affirmant que l’efficacité des coûts pourrait stimuler la demande en matériel IA.
Deuxièmement, les contrôles stricts d’exportation imposés par le gouvernement américain entravent la vente de ses puces les plus puissantes à des clients chinois et russes. Cette contrainte a conduit à une baisse significative de la dépendance financière de Nvidia à l’égard du marché chinois, qui est tombée de 21 % à seulement 13 % entre 2023 et 2025.
Nouveaux Développements et Perspectives d’Avenir pour Nvidia
Malgré ces défis, Nvidia présente également des opportunités de croissance. L’entreprise a récemment lancé ses GPUs Blackwell, considérés par Huang comme “le produit le plus réussi de l’histoire de l’entreprise”. De plus, Nvidia développe des solutions complètes pour des secteurs innovants tels que les voitures autonomes et la robotique, en intégrant du matériel, des outils de développement logiciel et des systèmes embarqués.
La Position de Microsoft sur le Marché
Microsoft, en tant que leader dans le secteur des logiciels d’entreprise et deuxième plus grand fournisseur de cloud public, se positionne favorablement pour bénéficier de l’augmentation de la demande dans deux marchés en forte croissance. Les ventes de logiciels d’entreprise devraient croître de 12 % par an, tandis que celles du cloud computing devraient augmenter de 21 % d’ici 2030.
Brent Thill de Jefferies a fixé un objectif de prix de 550 $ pour Microsoft dans les 12 prochains mois, représentant un potentiel d’augmentation de 42 % par rapport au prix actuel de 386 $. Ce potentiel s’accompagne d’une capitalisation boursière de 4,1 billions de dollars.
Stratégies d’Intégration de l’IA par Microsoft
Microsoft met en œuvre des technologies d’intelligence artificielle dans ses produits, mais les résultats financiers récents n’ont pas suscité l’enthousiasme des investisseurs, avec une chute de 17 % de son action depuis son sommet de juillet. Des questions subsistent quant à sa stratégie d’investissement dans l’IA, notamment en ce qui concerne les investissements dans OpenAI.
La commodification possible des modèles de langage amplifie ces préoccupations : investir massivement dans des modèles fermés devient risqué, car leur valeur dépend de leur capacité à offrir un avantage concurrentiel. À l’avenir, les modèles open-source peuvent s’avérer plus viables.
Opportunités d’Avenir pour Microsoft
Néanmoins, la rationalisation des coûts par DeepSeek pourrait être bénéfique pour Microsoft. Une enquête récente a identifié Microsoft Azure comme la plateforme de cloud public la plus susceptible de gagner des parts de marché dans les trois prochaines années. Lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats financiers, Satya Nadella, PDG de Microsoft, a ravi les investisseurs en annonçant que l’activité d’IA de l’entreprise a atteint une cadence de revenus annuelle de 13 milliards de dollars, enregistrant une augmentation impressionnante de 175 % par rapport à l’année précédente.
Les Perspectives de Croissance à Long Terme
Les prévisions de Wall Street estiment que les bénéfices de Microsoft devraient croître de 13 % d’ici 2026, avec une valorisation de 31 fois les bénéfices, ce qui est considéré comme juste, voire élevé. Cependant, l’entreprise a régulièrement dépassé les estimations du consensus par une marge de 5 % en moyenne au cours des six derniers trimestres. Si cette tendance se maintient, la valorisation actuelle pourrait s’avérer raisonnable à l’avenir.
Tandis qu’il est difficile d’affirmer avec certitude que l’action de Microsoft peut atteindre un rendement de 42 % dans l’année, les investisseurs à long terme pourraient envisager d’initier une position dès maintenant pour profiter des tendances favorables à venir.
