2025-03-15 07:00:00
Lorsqu’une entreprise décide de réaliser une division de ses actions, cela ne modifie en rien les fondamentaux économiques de la société. Cette opération consiste simplement à diviser le capital en petites parts, rendant ainsi les actions plus accessibles aux investisseurs particuliers. Bien que cette démarche ne change pas la valeur d’une entreprise, elle peut envoyer un signal fort au marché sur la confiance des dirigeants dans la poursuite de la croissance du prix des actions. Deux entreprises récentes dans le secteur de l’intelligence artificielle qui ont opté pour cette séparation semblent prêtes à poursuivre leur ascension, comme en témoignent les avis des analystes.
Lam Research : Leader de l’Équipement de Fabrication de Wafer
Positionnement sur le Marché
Lam Research se distingue comme l’un des principaux fabricants d’équipements de fabrication de wafers au monde. Les puces utilisées dans les applications d’intelligence artificielle, et notamment celles que s’arrachent les grandes entreprises technologiques, dépendent fortement des équipements produits par Lam. Ces dispositifs sont essentiels pour la fabrication de puces de mémoire, cruciales tant pour l’entraînement de modèles d’IA que pour l’inférence sur appareils.
Prévisions de Croissance
L’entreprise prévoit de profiter de la croissance du marché des équipements de fabrication de circuits, en visant à capturer plus de 50 % de la croissance additionnelle sur son marché adressable au cours des quatre prochaines années. Lors de sa récente journée investisseurs, Lam a annoncé des prévisions de croissance des revenus comprises entre 11,5 % et 13,6 % d’ici 2027. Parallèlement, une expansion de sa marge opérationnelle est anticipée, atteignant le milieu des 30 %.
Vision Stratégique
Avec une demande croissante pour la mémoire, Lam est bien positionnée pour bénéficier des tendances du marché. Sa position dominante lui permet d’investir davantage en recherche et développement comparée à ses rivaux plus petits. Cela facilitera la signature de nouveaux contrats à mesure que les fabricants moderniseront leurs équipements.
Le titre de Lam Research se négocie actuellement à un prix équivalent à moins de 20 fois les bénéfices prévisionnels, un rapport favorable pour un titre avec un potentiel de croissance substantiel. L’engagement de la direction à retourner 85 % de ses flux de trésorerie libre croissants aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d’actions est également un atout qui renforce l’attrait de l’action.
Palo Alto Networks : Pionnier de la Cybersécurité
Expansion des Besoins en Cybersécurité
Palo Alto Networks s’impose comme un acteur clé dans l’univers des logiciels et équipements de cybersécurité. Avec l’évolution vers des environnements de travail hybrides, la migration vers le cloud, et l’adoption croissante de l’automatisation par l’IA, les besoins en matière de sécurité informatique ont explosé ces dernières années.
Stratégie de Plateformisation
La société a recentré ses efforts sur l’unification de ses produits dans un écosystème unique, qu’elle appelle "plateformisation". À la fin de son dernier trimestre, Palo Alto avait intégré 1 150 services sur cette plateforme, ce qui représente une augmentation de 35 % par rapport à l’année précédente. Cette stratégie renforce l’attrait de ses solutions de cybersécurité et lui confère un avantage concurrentiel en matière d’intelligence des données.
Croissance des Revenus et Perspectives
Le succès de Palo Alto se reflète dans la croissance de ses solutions de nouvelle génération. Le chiffre d’affaires récurrent annuel a progressé de 37 % d’une année sur l’autre, atteignant 4,78 milliards de dollars. Le segment des performances restantes a également montré une forte dynamique, avec une croissance de 21 %, indiquant une solide base de commandes à venir.
Le titre de Palo Alto Networks est actuellement évalué à environ 13 fois les prévisions des analystes pour les revenus de l’exercice en cours. Bien que cette valorisation ne soit pas considérée comme bon marché, elle peut s’avérer justifiée pour une entreprise capable d’afficher une croissance annuelle d’environ 15 % dans les années à venir. L’association de cette croissance avec l’optimisation des marges liée à ses efforts de plateformisation pourrait propulser le cours de l’action vers les estimations des analystes.
Ces entreprises, par leur croissance attendue et leur solidité sur le marché, représentent des opportunités d’investissement intéressantes pour les investisseurs en quête d’actions liées à l’intelligence artificielle.
