2 Actions d’Intelligence Artificielle (IA) avec un potentiel de hausse de 41 % ou plus, selon les analystes de Wall Street | The Motley Fool

Au cours des dernières années, l’intelligence artificielle (IA) a émergé comme un moteur de croissance crucial pour le marché boursier. Selon les prévisions de l’IDC, les dépenses consacrées à l’IA — englobant la technologie d’infrastructure et les services commerciaux — pourraient atteindre 632 milliards de dollars d’ici à 2028. Il est largement reconnu que l’IA a le potentiel d’accroître l’efficacité opérationnelle des entreprises, mais cela nécessitera des investissements substantiels dans des semi-conducteurs avancés. Dans ce contexte, examinons deux actions de sociétés de puces qui pourraient offrir un potentiel de hausse d’au moins 41 % selon les analystes de Wall Street.

1. Advanced Micro Devices (AMD)

Advanced Micro Devices, souvent en concurrence avec Nvidia, a su se forger une place significative dans le secteur des unités de traitement graphique (GPU). Malgré un positionnement secondaire, AMD a réussi à capter un marché rentable de GPUs généraux qui lui permet de croître. Actuellement, l’objectif moyen des analystes pour l’action d’AMD est de 148,34 dollars, ce qui représente un potentiel d’augmentation de 51 % par rapport au prix récent de 98 dollars.

Pour l’année 2024, AMD a enregistré une augmentation de 14 % de ses revenus par rapport à l’année précédente, avec un bénéfice par action non-GAAP en hausse de 25 %. La société bénéficie d’une forte demande pour ses unités de traitement central (CPU) Ryzen, ainsi que pour ses GPUs destinés aux centres de données. Cette activité liée aux centres de données a constitué la moitié des 25,7 milliards de dollars de revenus globaux d’AMD l’année dernière.

Cependant, l’absence de prévisions de revenus spécifiques pour ses GPUs destinés aux centres de données dans son rapport sur les résultats du quatrième trimestre a déçu certains analystes. Cela a été interprété comme un signal de faiblesse pour les ventes à court terme. En outre, la demande pour les puces de jeu et d’autres segments reste en déclin, ce qui soulève des interrogations sur l’impact potentiel des droits de douane sur l’industrie des semi-conducteurs. Cela dit, grâce à une évaluation prudente, ces risques semblent déjà pris en compte dans le prix de l’action.

Les craintes liées à la dynamique de vente d’AMD pourraient être exagérées, car la direction a récemment fait état d’un intérêt soutenu de la part des clients pour ses prochains GPUs Instinct MI350, qui seront lancés dans le courant de l’année. Avec un ratio prix/bénéfice de 21 prévu pour l’avenir, cela reste attrayant pour une société de semi-conducteurs en pleine croissance, laissant entrevoir un retour vers les objectifs des analystes dans l’année à venir.

2. Arm Holdings

Arm Holdings est réputée pour ses conceptions de puces omniprésentes dans pratiquement tous les smartphones, ainsi que dans le cloud computing et d’autres secteurs. Après une chute de 40 % par rapport à ses sommets récents, optimisme des analystes demeure intact avec un objectif de prix moyen de 158,43 dollars, ce qui implique une hausse de 41 % par rapport au prix de 112 dollars actuel.

Les processeurs basés sur Arm sont particulièrement recherchés pour leur rapport coût-efficacité et leur faible consommation d’énergie. Avec l’escalade des investissements pour l’infrastructure IA et les besoins énergétiques croissants des grands centres de données, Arm se positionne avantageusement sur le marché.

Au dernier trimestre, Arm a signalé une augmentation de 19 % de ses revenus, atteignant 983 millions de dollars. L’entreprise génère des revenus grâce à des redevances et des frais de licence, lui permettant de convertir plus de 50 % de ses revenus en flux de trésorerie disponible.

À mesure que les produits et les dispositifs deviennent plus avancés technologiquement, en particulier avec l’essor de l’IA, Arm pourrait connaître une croissance significative. Son empreinte dans les marchés de l’edge computing, comprenant l’Internet des objets, les dispositifs intelligents et les systèmes de voitures autonomes, renforce cette perspective.

Cependant, une évaluation élevée pourrait freiner l’ascension de l’action vers l’objectif de consensus d’ici 2025. L’action se négocie à des niveaux extrêmement élevés, avec un multiple de 191 fois le flux de trésorerie disponible et 148 fois les bénéfices. En considérant même les estimations des bénéfices pour 2026, l’évaluation semble déjà abondante à 55 fois les prévisions. Cette surévaluation pourrait entraîner une certaine volatilité y compris en 2025, attendant que la croissance d’Arm comble l’écart avec son multiple de bénéfices.