2025-03-15 18:30:00
Les Répercussions des Tarifs sur le Marché Technologique
L’inquiétude liée aux augmentations de tarifs sur les importations affecte de nombreuses entreprises, car ces taxes rendent les produits étrangers plus coûteux. Certaines entreprises, particulièrement celles qui dépendent complètement des importations, pourraient voir leur clientèle hésiter, attendant un éventuel allègement des taxes avant d’effectuer des achats. Cette incertitude peut également influencer la confiance des consommateurs, ce qui pourrait entraîner une baisse générale des dépenses.
La Réaction du Marché Face aux Tarifs
La récente volatilité du marché boursier a renforcé l’inquiétude des investisseurs face à cette menace. Une vente massive de titres a été observée, mais certaines entreprises se distinguent par leur capacité à résister à cette tempête tarifaire. Trois acteurs clés dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA) semblent particulièrement bien placés pour surmonter les difficultés engendrées par les politiques tarifaires.
Focus sur les Fournisseurs de Matériel pour l’IA
Les entreprises qui fournissent du matériel pour l’IA sont particulièrement vulnérables aux fluctuations tarifaires. Parmi celles-ci, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), et Broadcom sont identifiés comme des piliers sans lesquels les grands acteurs de l’IA ne pourraient fonctionner efficacement.
Nvidia est reconnue pour ses unités de traitement graphique (GPU), essentielles dans la formation et l’exécution de modèles d’IA. Elle possède des parts de marché élevées, avec peu de concurrence directe sur certaines technologies avancées. Les craintes de tarifs affectent également ses concurrents, qui s’approvisionnent souvent à l’étranger.
Broadcom et Son Potentiel de Croissance
Broadcom se spécialise dans la production de commutateurs de connectivité et d’accélérateurs d’IA personnalisés, une catégorie en forte expansion. Actuellement, trois entreprises utilisent ses accélérateurs, mais le marché pourrait atteindre une valeur de 60 à 90 milliards de dollars d’ici 2027. Cela suggère un potentiel de croissance significatif, surtout lorsque l’on considère que les revenus annuels de Broadcom ont atteint 54 milliards de dollars récemment.
Les incertitudes associées aux tarifs ne devraient pas éclipser cet élan vers la suprématie en matière d’IA ; les investisseurs doivent garder une perspective à long terme pour saisir les opportunités à venir.
TSMC : Le Partenaire Indispensable
Taiwan Semiconductor (TSMC) est un fournisseur essentiel pour Nvidia et Broadcom, qui ne fabriquent pas eux-mêmes leurs puces. TSMC est reconnu pour sa capacité à produire des semi-conducteurs de haute technologie nécessaires à la compétitivité des entreprises d’IA.
Bien qu’il y ait eu des menaces tarifaires à l’encontre de Taïwan, ces préoccupations semblent s’atténuer grâce à l’annonce par TSMC d’un investissement de 100 milliards de dollars dans des installations de production aux États-Unis. Ce développement répond à une demande croissante et allège potentiellement la pression en matière de tarifs sur les produits.
Opportunités d’Achat en Période de Volatilité
Malgré le climat incertain, les actions de ces trois entreprises se négocient à des niveaux rarement observés au cours de l’année écoulée. TSMC se vend à un multiple des bénéfices à terme de 18,8, ce qui est inférieur à celui du S&P 500. Cette anomalie sur le marché représente une excellente opportunité pour les investisseurs avertis. Nvidia, quant à elle, demeure sous-évaluée par rapport à l’importance de ses GPU. Enfin, bien que Broadcom ait un prix d’achat relativement plus élevé, le potentiel de croissance de son marché d’accélérateurs pourrait offrir un bon retour sur investissement.
Vision à Long Terme pour les Investisseurs
Ces trois entreprises se présentent comme des choix de placement prometteurs. Toutefois, les investisseurs doivent garder à l’esprit des horizons d’investissement de trois à cinq ans. Les fluctuations à court terme peuvent poser des défis, mais les fondamentaux des entreprises restent solides, et les prospects à long terme sont prometteurs.
