2025-03-20 13:05:00
Depuis le début de l’année, les actions liées à l’intelligence artificielle (IA) ont connu une chute de leurs prix, offrant ainsi une occasion d’achat pour les investisseurs désireux de profiter de l’une des évolutions technologiques majeures de ces dernières années.
Bien qu’aucun retour sur investissement spécifique ne soit garanti, l’achat d’actions des leaders de l’IA pourrait générer des gains significatifs à mesure que ce secteur se développe, atteignant une valorisation de 15,7 billions de dollars d’ici 2030. Les entreprises spécialisés dans le traitement de l’IA présentent d’énormes opportunités, notamment Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) et Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), qui pourraient propulser vos rendements dans les années à venir. Voici les détails.
Source de l’image : Getty Images.
1. Nvidia : Le titan de l’IA
Nvidia a déjà fait des millionnaires, avec une explosion de son cours boursier de 2 000 % au cours des cinq dernières années. Bien que des rendements de cette ampleur soient peu probables dans un avenir proche, l’espace de croissance reste conséquent pour l’entreprise.
Actuellement, Nvidia domine le marché des processeurs d’IA, avec une part de marché estimée à 95 %. Cela s’est traduit par une incroyable augmentation des ventes dans les centres de données, qui ont crû de 93 % lors du dernier trimestre pour atteindre 35,6 milliards de dollars.
Des perspectives de croissance additionnelles se profilent à l’horizon. Nvidia a récemment lancé ses nouveaux processeurs d’IA Blackwell, qui surpassent les générations précédentes. La forte demande a propulsé les ventes des processeurs à 11 milliards de dollars au quatrième trimestre, représentant 31 % des ventes totales des centres de données.
Les perspectives à long terme de Nvidia découlent d’une nécessité croissante pour des centres de données toujours plus puissants. Selon le PDG Jensen Huang, la puissance de calcul actuelle est 100 fois supérieure à celle d’avant la sortie de ChatGPT. Former des modèles d’IA plus avancés et atteindre une intelligence générale artificielle compatible avec le raisonnement humain nécessitera probablement une puissance de calcul encore plus élevée.
2. Broadcom : Le partenaire des processeurs d’IA
Bien que Nvidia accapare une grande partie de l’attention dans le domaine des processeurs d’IA, un autre acteur clé mérite d’être mentionné : Broadcom. L’entreprise fabrique des circuits intégrés spécifiques aux applications (ASIC), utilisés dans plusieurs centres de données dédiés à l’IA. Ses clients incluent des géants de la technologie tels que Meta et Alphabet, et les affaires prospèrent.
Au cours du premier trimestre, les revenus liés à l’IA de Broadcom ont explosé de 77 % pour atteindre 4,1 milliards de dollars, tandis que les bénéfices, selon les normes comptables généralement acceptées (GAAP), se sont établis à 1,14 dollar par action.
Des jours encore plus prometteurs sont envisageables. Le PDG Hock Tan estime que la part de marché totale adressable de son entreprise pourrait atteindre jusqu’à 90 milliards de dollars dans seulement deux ans.
À l’instar de Nvidia, la demande croissante pour les centres de données IA devrait propulser la croissance au cours des prochaines années, alors que les géants de la technologie investissent massivement dans l’infrastructure IA pour rester compétitifs. Cela est particulièrement avantageux pour Broadcom, car, en plus de ses processeurs, l’entreprise propose également des logiciels de mise en réseau utilisés dans cette infrastructure. Les revenus logiciels ont grimpé de 47 % au premier trimestre, atteignant 6,7 milliards de dollars.
Avec des investissements dans les centres de données estimés à 2 billions de dollars au cours des cinq prochaines années, les activités de processeurs et de mise en réseau de Broadcom sont bien positionnées pour bénéficier de cette tendance.
3. Taiwan Semiconductor : Le maître de la fabrication
La plupart des entreprises ne fabriquent pas elles-mêmes leurs processeurs d’IA. Au contraire, une majorité d’entre elles s’appuient sur Taiwan Semiconductor (TSMC) et ses techniques de production avancées pour concrétiser leurs produits.
TSMC est responsable de la fabrication d’environ 90 % des processeurs les plus avancés au monde. Sa position de leader se reflète dans sa croissance, tant au niveau du chiffre d’affaires que des bénéfices. Pour le quatrième trimestre, le chiffre d’affaires a augmenté de 37 % par rapport à l’année précédente, atteignant 26,8 milliards de dollars, et les bénéfices ont enregistré une hausse de 57 % à 2,24 dollars par reçu du dépôt américain.
Lors du dernier appel sur les résultats, la direction a affirmé que la demande en matière d’IA stimulerait encore plus la croissance, avec des prévisions estimant que les ventes liées à l’IA devraient doubler d’ici 2025. Cette anticipation semble fondée, car des géants technologiques comme Oracle, OpenAI, Microsoft et d’autres ont déjà annoncé des dépenses de plusieurs centaines de milliards de dollars pour leurs centres de données.
Durant l’année en cours, l’action de TSMC a chuté d’environ 13 % alors que les investisseurs s’inquiètent des guerres commerciales et d’un ralentissement économique. Ce recul représente une opportunité pour les investisseurs de s’emparer d’actions de ce leader de l’IA à prix réduit alors que les dépenses en IA continuent d’augmenter.
Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, fait partie du conseil d’administration de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ancien directeur du développement du marché et porte-parole de Facebook, ainsi que sœur du PDG de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, est également membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Chris Neiger ne détient pas de position dans les actions mentionnées. The Motley Fool possède et recommande des actions d’Alphabet, Meta Platforms, Nvidia et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recommande également Broadcom. The Motley Fool a une politique de divulgation.
