2025-03-12 07:00:00
Le récent effondrement du marché boursier a particulièrement affecté le secteur technologique, offrant aux investisseurs avertis une occasion en or de faire des acquisitions à bon prix. Même si des tensions commerciales persistent, la course à l’intelligence artificielle (IA) ne faiblira pas. Les entreprises impliquées dans cette bataille continueront à investir massivement, car chaque acteur considère ces investissements comme une chance de devancer ses concurrents.
Alors que les marchés fluctuent, je recommande de garder un œil sur quatre entreprises qui, selon moi, présentent un potentiel d’achat intéressant : Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Alphabet (GOOG et GOOGL) et Amazon (AMZN). Malgré la volatilité actuelle, chacune de ces sociétés semble prête à surmonter cet obstacle à court terme, ce qui en fait d’excellentes options d’achat.
Une demande forte pour TSMC et Nvidia
Pourquoi ces quatre entreprises se distinguent-elles parmi tant d’autres ? Chacune joue un rôle clé dans les services liés à l’intelligence artificielle.
Les puces de Taiwan Semiconductor sont intégrées dans presque tous les appareils high-tech modernes. En tant que fonderie de semi-conducteurs, TSMC fabrique des conceptions de puces pour divers clients, y compris Nvidia. Malgré les préoccupations autour des tarifs d’importation des États-Unis, TSMC a annoncé un investissement de 100 milliards de dollars dans sa capacité de fabrication sur le sol américain, ce qui pourrait atténuer les impacts liés à ces mesures. Le PDG de TSMC, C.C. Wei, a précisé que cette expansion n’était pas motivée par des craintes tarifaires, mais par une demande croissante en matière de puces aux États-Unis. Il prévoit un taux de croissance annuel cumulé (CAGR) de 45 % pour les revenus liés aux puces associées à l’IA dans les cinq prochaines années.
Le chiffre d’affaires global de l’entreprise devrait, quant à lui, croître de près de 20 % durant cette période. Ainsi, la vente massive actuelle ne semble pas compromettre les perspectives à long terme pour TSMC, ce qui devrait rassurer les investisseurs.
Nvidia, qui est un client majeur de TSMC, se distingue par ses unités de traitement graphique (GPU) utilisées largement dans le développement de l’IA, grâce à leur capacité de traitement parallèle, essentielle pour des tâches intensives en calcul, comme l’entraînement des modèles d’IA. Après deux années de forte croissance, Nvidia ne semble pas ralentir. Pour le premier trimestre, l’entreprise prévoit une augmentation de 65 % de ses revenus, atteignant 43 milliards de dollars. Bien que Nvidia ne donne pas de prévisions pour l’ensemble de l’année, les analystes estiment un taux de croissance annuel d’environ 56 %, culminant à 204 milliards de dollars.
Durant sa conférence téléphonique du quatrième trimestre, Nvidia a été interrogée sur l’impact des tarifs sur son activité, mais la direction a éludé la question, affirmant qu’elle n’était pas certaine des intentions du gouvernement américain. Pourtant, la demande pour les GPU de Nvidia reste très élevée, et avec un rapport cours/bénéfice futur très attractif de 25, il s’agit d’un moment opportun pour investir dans ses actions.
L’essor continu de l’informatique en nuage pour soutenir l’IA
Amazon et Alphabet, en particulier, bénéficient de leurs activités principales qui soutiennent leurs investissements en IA. Les deux entreprises cherchent à élargir leur empreinte en matière de cloud computing, essentielle pour fournir la puissance de calcul nécessaire à un nombre croissant de clients.
L’informatique en nuage constitue un axe stratégique majeur dans la course à l’IA. En effet, de nombreuses entreprises cherchent à éviter les coûts initiaux exorbitants liés à l’achat de centres de données remplis de GPU coûteux, préférant recourir à des fournisseurs tels qu’Amazon Web Services (AWS) et Google Cloud pour leurs charges de travail. Par conséquent, les clients d’Amazon et d’Alphabet louent essentiellement de la puissance de calcul à partir de ces géants, et la demande ne semble pas prête à s’épuiser.
À long terme, le cloud computing sera une composante fondamentale des activités des deux entreprises. Les chiffres de croissance témoignent de cette tendance : au quatrième trimestre, les revenus du cloud de Google ont progressé de 30 % d’une année sur l’autre, tandis que la croissance globale de l’entreprise était de 12 %. Pour AWS, les revenus ont augmenté de 19 % par rapport à l’année précédente, dépassant largement la croissance de 10 % de l’ensemble de l’entreprise.
Ajoutons que les actions d’Amazon et d’Alphabet sont actuellement parmi les plus abordables qu’elles aient été depuis longtemps, avec des ratios cours/bénéfice futurs toujours attrayants. Par conséquent, ces deux entreprises, tout comme Nvidia et Taiwan Semiconductor, apparaissent comme des investissements solides en ce moment.
John Mackey, ancien PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, est également membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Keithen Drury détient des actions dans Alphabet, Amazon, Nvidia et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool possède des actions et recommande Alphabet, Amazon, Nvidia et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool a une politique de divulgation.
