2025-03-20 11:00:00
La récente correction du marché a été largement alimentée par la vente massive d’actions liées à l’intelligence artificielle (IA). Toutefois, il semble que cette vague de ventes soit en grande partie passée, offrant une opportunité d’investissement intéressante pour ceux qui souhaitent capitaliser sur le rebond du marché. Quatre actions se distinguent particulièrement et pourraient connaître une forte hausse d’ici 2025, alors que les investisseurs cherchent à se remettre de cette correction boursière.
Taiwan Semiconductor : Fournisseur essentiel de l’industrie
Les actions qui retiennent mon attention et qui sont prêtes à connaître une montée en flèche incluent Nvidia, AMD, Broadcom et Taiwan Semiconductor Manufacturing. Chacune de ces entreprises joue un rôle crucial dans l’approvisionnement technologique nécessaire pour soutenir la révolution IA. Parmi elles, Taiwan Semiconductor se trouve en position privilégiée en tant que fournisseur de chipsets pour les autres acteurs clés.
Nvidia, AMD, et Broadcom n’ont pas la capacité de produire eux-mêmes leurs puces. Ils conçoivent leurs produits, mais confient leur fabrication à Taiwan Semiconductor. De cette manière, Taiwan Semi se positionne de manière neutre, profitant ainsi des succès de chaque entreprise, tout en limitant à la fois les gains potentiels dans une procédure monopolistique au profit d’un seul des fournisseurs comme Nvidia.
La direction de TSMC affiche un optimisme remarquable. Selon leurs prévisions, les revenus liés aux puces pour l’IA devraient croître à un rythme annuel composé de 45 % au cours des cinq prochaines années. Cette tendance de croissance souligne l’idée que la récente vente pourrait n’être qu’une simple fluctuation dans un marché par ailleurs en plein essor.
La lutte pour la suprématie hardware en IA
Nvidia, AMD, et Broadcom sont en concurrence directe pour convaincre les acteurs majeurs du secteur à équiper leurs centres de données avec leurs technologies respectives pour entraîner des modèles d’IA. Nvidia a jusqu’à présent dominé ce secteur, avec une augmentation impressionnante de ses revenus, qui devraient encore croître de 65 % au premier trimestre de l’année fiscale 2026.
Cette explosion de la demande est principalement soutenue par l’architecture Blackwell de Nvidia, reconnue pour ses performances exceptionnelles lors de l’entraînement et de l’inférence des modèles d’IA. En revanche, AMD a du mal à rivaliser directement avec Nvidia et s’est souvent positionnée comme une alternative, menant à une croissance plus lente de ses activités dans le secteur des centres de données.
| Entreprise | Revenus des centres de données | Taux de croissance des centres de données (YOY) |
|---|---|---|
| Nvidia | $35,6 milliards | 93 % |
| AMD | $3,86 milliards | 69 % |
Sources des données : Nvidia et AMD. Les résultats de Nvidia proviennent du quatrième trimestre de l’année fiscale 2025, et ceux d’AMD du quatrième trimestre de l’année fiscale 2024. YOY = year over year.
Malgré tout, AMD continue de croître vigoureusement, et ses revenus devraient enregistrer une augmentation supérieure à 20 % en 2025 et 2026. Bien que l’entreprise ne soit pas le leader incontesté, elle reste un choix d’investissement valable, avec un potentiel de croissance qui pourrait profiter aux investisseurs.
Quant à Broadcom, bien qu’elle ne se concentre pas exclusivement sur le matériel informatique comme AMD et Nvidia, sa division d’accélérateurs IA personnalisés, appelés XPUs, génère un intérêt croissant. Ces XPUs ont le potentiel de surpasser les unités de traitement graphique (GPU) dans des tâches bien définies, offrant des avantages considérables pour des applications spécifiques d’entraînement à l’IA.
Au moment actuel, Broadcom collabore avec trois entreprises utilisant ses XPUs sur mesure, et elle anticipe que le marché adressable sera compris entre 60 et 90 milliards de dollars d’ici 2027. Cette estimation n’inclut pas encore d’autres clients qui adopteront prochainement cette technologie, ce qui pourrait considérablement élargir les perspectives de croissance de l’entreprise.
Avec des revenus totaux de 54,5 milliards de dollars l’an dernier, dont 12,2 milliards provenaient de l’IA, Broadcom devrait connaître une expansion significative en 2025 et les années suivantes.
Des actions à des prix avantageux par rapport au début de l’année 2025
Pour renforcer les arguments d’investissement autour de ces quatre entreprises, il est pertinent d’examiner leur ratio prix/bénéfices prévisionnel pour évaluer la baisse de leur valorisation suite à la récente correction.
Taiwan Semiconductor émerge comme l’action la plus intéressante en termes de prix, en étant même sous le niveau du S&P 500, qui se négocie à 20,5 fois les bénéfices prévisionnels. Le prix d’AMD est relativement compétitif par rapport à celui de Broadcom et Nvidia, et bien qu’il soit compétitif avec le S&P 500, son potentiel de croissance annuel de 20 % le rend attrayant au-delà de la moyenne du marché.
Les évaluations de Broadcom et Nvidia, bien qu’elles soient au-dessus de la moyenne du marché, semblent justifiées compte tenu des perspectives de croissance anticipées pouvant être exceptionnelles. Ces quatre actions sont désormais prêtes pour une ascension, et c’est le moment idéal pour acquérir des parts avant qu’elles ne repartent sur une trajectoire haussière.
Keithen Drury détient des actions de Nvidia et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Advanced Micro Devices, Nvidia et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recommande Broadcom. La politique de divulgation de The Motley Fool est disponible.
