2025-03-17 08:45:00
Les investisseurs technologiques prennent un nouveau cap en choisissant les « outils et équipements » associés à l’intelligence artificielle (IA), plutôt que de se concentrer sur les entreprises technologiques à forte capitalisation. Ce changement d’orientation survient alors que l’enthousiasme pour l’IA commence à s’estomper et que les réalités du marché se font sentir.
### Une approche similaire à la Ruée vers l’or
Les parallèles entre la montée de l’IA actuelle et la Ruée vers l’or du XIXe siècle sont frappants. Alexander Smahtin, gestionnaire de portefeuille chez Global X Investments Canada Inc., souligne comment, tout comme certains chercheurs d’or ont réussi à trouver des pépites, de nombreux investisseurs dans l’IA réalisent que l’investissement dans l’infrastructure – les infrastructures et les services qui soutiennent la technologie – peut être plus fiable. Semblable à ceux qui vendaient pioches et pelles aux prospecteurs, ces investisseurs se tournent vers le soutien logistique de l’IA.
### Infrastructure et services au cœur de l’IA
Les infrastructures nécessaires à l’IA incluent les services d’électricité, les centres de données et la production énergétique. Ces éléments constituent des fondations essentielles sur lesquelles reposent les applications avancées d’IA. Nvidia Corp. a été le pionnier dans ce secteur, voyant sa rentabilité exploser grâce à la demande pour ses microprocesseurs, qui sont devenus indispensables pour développer les systèmes d’IA.
### Volatilité et turbulences du marché
Des événements récents, comme l’émergence de l’application d’IA DeepSeek, témoignent de la volatilité du marché. En effet, cette application à faible coût a provoqué une chute brutale des actions d’Nvidia, entraînant une perte de près de 600 milliards USD de la capitalisation boursière en une seule journée. Cela souligne la nécessité pour les investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et de se concentrer davantage sur les entreprises qui constituent la colonne vertébrale technologique de l’IA.
### Explorer des opportunités à travers l’écosystème de l’IA
Investir dans des infrastructures signifie s’exposer à une autre dimension de la chaîne de valeur de l’IA. Les entreprises qui raffinissent et exploitent des matières premières critiques, telles que le cuivre et l’uranium, plutôt que de se limiter aux logiciels et applications IA, représentent un choix stratégique. Par exemple, Cameco Corp., un des plus grands producteurs d’uranium au monde, est essentiel pour la production d’énergie nucléaire, qui sera un pilier pour les exigences énergétiques croissantes des technologies futures.
### Les entreprises leaders en produits d’infrastructure
Des sociétés multinationales comme Eaton Corp. et Schneider Electric SE dominent le marché des équipements électriques, offrant des solutions pour la distribution d’énergie et la gestion des systèmes électriques. En parallèle, Amphenol Corp., fournisseur majeur de connecteurs et de câbles en fibre optique, joue également un rôle crucial en répondant aux demandes croissantes des infrastructures de communication nécessaires pour alimenter les applications d’IA.
### Le besoin croissant de centres de données
La demande pour les centres de données, qui facilitent les importants besoins en calcul et en stockage de données de l’IA, s’accroît de manière exponentielle. Des entreprises comme Arista Networks et Super Micro Computer se spécialise dans la construction et la gestion de ces installations. La concurrence entre les entreprises technologiques pousse à un cycle d’investissement massif dans cette direction, illustrant à quel point les investissements dans l’infrastructure sont devenus urgents.
### Des prévisions prudentes mais prometteuses
Bien que certaines entreprises aient exprimé des réserves quant à la durabilité de la folie autour de l’IA, elles reconnaissent toujours les possibilités d’investissement intéressantes. Brian Madden, directeur des investissements chez First Avenue Investment Counsel, aborde la situation avec prudence, affirmant que les investissements en amont, notamment dans l’infrastructure énergétique et les matières premières, sont à la fois intéressants et défensifs. Les entreprises telles que Vistra, qui gèrent un large éventail de centrales de production d’énergie et privilégient une empreinte carbone réduite, se trouvent avantagées dans cette dynamique.
Les acteurs du marché font donc évoluer leurs stratégies en se concentrant sur ces structures fondamentales susceptibles de résister à la turbulence des marchés technologiques tout en capitalisant sur la croissance attendue de l’IA.
