Devriez-vous acheter des actions Nvidia avant le 21 mars ? L’histoire a une réponse surprenante. | The Motley Fool

Nvidia (NVDA -3.31%), le leader du marché des unités de traitement graphique (GPU), approche de son événement GTC, qui se déroulera du 17 au 21 mars à San Jose, Californie. Ce rendez-vous, souvent considéré comme un incontournable pour les passionnés d’intelligence artificielle, mettra en avant des centaines de sessions et d’expositions portant sur des domaines associés tels que la vision par ordinateur, les robots autonomes et l’informatique quantique. La conférence promet d’être une vitrine impressionnante des avancées et des innovations de l’entreprise.

Un moment clé sera le discours d’ouverture de son PDG, Jensen Huang, qui devrait présenter la feuille de route des produits et les opportunités de marché de l’entreprise. La question qui se pose alors pour les investisseurs est la suivante : est-il judicieux d’acheter des actions Nvidia avant la fin du GTC 2025 ? Pour y répondre, il convient de se pencher sur l’historique des performances boursières de Nvidia après cet événement.

Un historique de performances boursières décevantes après le GTC

Lors de l’édition 2024, Jensen Huang avait surpris les observateurs avec plusieurs annonces de produits majeurs, dont le GPU Blackwell, récemment lancé en production. Il avait également présenté de nouvelles plateformes de mise en réseau pour les centres de données, conçues spécifiquement pour l’intelligence artificielle, ainsi que des outils logiciels facilitant le développement d’applications en IA générative et en robotique. Malgré ces annonces prometteuses, l’action Nvidia avait connu une forte chute au cours du mois suivant le GTC 2024.

Cette tendance n’est pas une nouveauté et s’inscrit dans un schéma historique : les investisseurs ont tendance à vendre leurs actions après les dernières éditions de la conférence GTC de Nvidia. Voici un aperçu des performances boursières après les cinq dernières conférences :

Source des données : YCharts.

Il en ressort que les actions Nvidia affichent généralement une baisse moyenne de 12 % au cours du mois suivant ses dernières conférences GTC. Cependant, la dynamique pourrait être différente pour l’édition 2025, car de nombreux analystes financiers estiment que le titre est actuellement sous-évalué. Le prix cible médian de 175 dollars suggère un potentiel de hausse de 45 % par rapport à son prix actuel de 120 dollars. Des informations supplémentaires sur les défis, comme les innovations de DeepSeek et les restrictions sur les exportations de puces, pourraient également influencer positivement le cours de l’action si des assurances concernant ces problèmes sont données.

Il est crucial que les investisseurs évitent de baser leurs décisions uniquement sur les attentes à court terme. Le marché peut être irrationnel dans des intervalles courts, mais récompense généralement les entreprises de qualité sur le long terme. Nvidia est sans conteste un acteur majeur dans ce domaine.

Nvidia : Une opportunité d’investissement solide quelles que soient les décisions à court terme

Le raisonnement d’investissement autour de Nvidia est relativement clair : l’entreprise est le leader du marché des GPU, qui se sont imposés comme la norme dans le domaine des accélérateurs d’intelligence artificielle. Les dépenses liées aux accélérateurs d’IA devraient connaître une augmentation de 29 % par an jusqu’en 2030, selon Grand View Research. Cette dynamique est fortement soutenue par la demande croissante pour l’IA générative, un secteur en pleine expansion depuis le lancement de ChatGPT fin 2022.

Mais l’IA générative représente seulement une étape qui précède une transformation plus profonde, et la capacité d’innovation de Nvidia devrait lui permettre de demeurer à la pointe de cette révolution technologique. Lors du CES de cette année, Jensen Huang a présenté Nvidia Cosmos, des modèles pré-entrainés destinés à des systèmes physiques d’IA, notamment pour les véhicules autonomes et les robots humanoïdes. Cosmos complète l’éventail des outils matériels et logiciels de Nvidia, pour offrir une solution globale en robotique. Huang a affirmé : “Le moment ChatGPT pour la robotique approche”.

Les prévisions de Wall Street estiment que les bénéfices de Nvidia vont croître de 39 % par an jusqu’à l’exercice fiscal 2027. Comparée à cette perspective de croissance, la valorisation actuelle, se chiffrant à 40 fois les bénéfices, apparaît très avantageuse. Les préoccupations du marché quant aux techniques d’entraînement modulaire plus économiques de DeepSeek, qui pourraient ralentir les dépenses en infrastructure d’IA, semblent en effet influencer la perception des investisseurs sur la société.

En résumé, bien que l’historique suggère que les actions de Nvidia pourraient souffrir après la GTC, la majorité des analystes considèrent que l’évaluation actuelle de l’action est inférieure à sa juste valeur. Une stratégie recommandée pourrait être d’acheter une petite position avant la fin de GTC 2025, puis d’augmenter les parts dans les semaines suivantes si le prix reste raisonnable.