2025-03-19 18:27:00
Points Essentiels
- Le nouveau processeur AI Blackwell Ultra de NVIDIA promet une amélioration substantielle de l’efficacité des modèles d’intelligence artificielle.
- En partenariat avec Dell, HP et d’autres, NVIDIA prévoit de lancer une gamme de superordinateurs de bureau.
NVIDIA Corporation a récemment présenté ses dernières innovations lors de la conférence GTC 2025, mettant en lumière sa volonté inébranlable de maintenir une position de leader dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA). Le PDG Jensen Huang a dévoilé les nouvelles puces Blackwell Ultra et Vera Rubin, tout en annonçant des partenariats stratégiques et des expansions de produit, soulignant ainsi la détermination de NVIDIA à demeurer à l’avant-garde de la révolution IA.
Bien que l’action ait connu des turbulences à court terme, les perspectives de croissance à long terme de l’entreprise demeurent prometteuses, créant ainsi des opportunités d’achat pour les investisseurs.
Un Feuille de Route Ambitieuse pour l’IA
Lors de cet événement, NVIDIA a révélé son plan ambitieux pour transformer le paysage de l’IA, avec l’objectif de devancer ses concurrents. Le processeur Blackwell Ultra, attendu pour la seconde moitié de 2025, représente le premier grand bond technologique. Ce dernier offre une performance FP4 1,5 fois plus rapide et 50 % de mémoire supplémentaire par unité de traitement graphique (GPU), ce qui optimisera considérablement l’entraînement et l’inférence des modèles d’IA.
En poussant ses ambitions encore plus loin, NVIDIA a également annoncé l’architecture Vera Rubin, qui devrait être lancée fin 2026. Élaborée en l’honneur de l’astronome qui a découvert la matière noire, cette architecture intégrera des clusters de 576 GPU, un bond considérable par rapport à la configuration de 72 GPU de Blackwell.
La version ultra de Rubin, programmée pour 2027, promet encore plus de performances en matière d’IA. De plus, NVIDIA a évoqué l’architecture Feynman pour 2028, indiquant ainsi une volonté de lancer annuellement de nouvelles puces.
Ces avancées technologiques consolidant la position de NVIDIA comme fournisseur essentiel d’infrastructure IA, garantissent son emprise sur les centres de données hyperscale et le calcul haute performance.
Partenariats Stratégiques et Expansion des Horizons
En parallèle de ces nouvelles puces, NVIDIA a engagé une série de collaborations stratégiques pour élargir son influence dans le domaine de l’IA. Parmi ces partenariats, celui avec The Walt Disney Company et Google DeepMind sur la plateforme Isaac GR00T N1, vise à accélérer le développement de robots humanoïdes, rendant possible la création de robots plus réalistes et réactifs pour des applications industrielles et commerciales.
NVIDIA a également annoncé une collaboration avec General Motors Company, intégrant des capacités d’IA dans les véhicules de nouvelle génération, les usines et les robots autonomes. Ce partenariat pourrait favoriser une intégration significative de l’IA dans le secteur automobile, offrant des perspectives de croissance intéressantes pour NVIDIA.
De plus, l’entreprise s’aventure dans les infrastructures de télécommunications. Grâce à des partenariats avec T-Mobile et Cisco Systems, Inc., NVIDIA est en train de développer du matériel de réseau sans fil natif IA pour les réseaux 6G, positionnant ainsi la société à l’avant-garde de la technologie sans fil de nouvelle génération et ouvrant de nouvelles sources de revenus.
Superordinateurs Personnels : L’IA à Portée de Main
L’un des développements marquants de la GTC 2025 fut l’annonce par NVIDIA de la démocratisation de l’informatique IA avec des superordinateurs personnels. En collaboration avec Dell, HP et d’autres fabricants, l’entreprise prévoit de fournir des performances de niveau centre de données sur des systèmes de bureau. Ces superordinateurs permettront aux chercheurs et développeurs de s’entraîner et d’ajuster leurs modèles d’IA localement, diminuant ainsi leur dépendance à l’égard des infrastructures cloud.
Cette initiative facilite l’accès au développement de l’IA et pourrait entraîner une adoption plus large des GPU de NVIDIA, en s’adressant également à des entreprises de plus petite taille et à des développeurs.
NVIDIA Dynamo : L’Efficacité de l’IA Optimisée
L’introduction de l’operating système Dynamo lors de l’événement contribue encore à renforcer le leadership de NVIDIA dans l’IA. Ce cadre d’inférence a été conçu pour maximiser l’efficacité des GPU en programmant dynamiquement les charges de travail, en optimisant l’utilisation de la mémoire et en accélérant les transferts de données. NVIDIA a révélé que Dynamo avait multiplié les demandes d’inférence jusqu’à 30 fois en utilisant le modèle DeepSeek-R1 671B sur sa plateforme GB200 NVL72.
En rendant l’inférence IA plus rapide et plus rentable, Dynamo offre un avantage concurrentiel aux clients de NVIDIA, stimulant ainsi la demande pour ses solutions matérielles et logicielles dédiées à l’IA.
Investissements dans l’Infrastructure IA pour Favoriser la Croissance de NVIDIA
Malgré des préoccupations concernant la durabilité des infrastructures IA, NVIDIA reste optimiste quant à des investissements continus. Selon Bloomberg Intelligence, les plus grands acteurs du cloud comme Microsoft, Amazon et Google devraient investir 371 milliards de dollars dans les infrastructures IA en 2025, soit une augmentation de 44 % par rapport à l’année précédente. Ce montant pourrait atteindre 525 milliards de dollars d’ici 2032, témoignant d’une tendance d’investissement soutenue.
Lors de la keynote de la GTC 2025, Huang a révélé que quatre grands fournisseurs de services cloud — Microsoft, Amazon, Alphabet et Meta Platforms — avaient acquis 1,3 million de GPUs Hopper en 2024. En 2025, ils ont déjà acheté 3,6 millions de GPUs Blackwell, illustrant ainsi la demande croissante. Ces engagements clients significatifs renforcent la confiance dans l’écosystème IA de NVIDIA et esquissent une trajectoire claire de croissance des revenus.
Pression à Court Terme sur le Marché, Opportunité à Long Terme pour NVDA
En dépit des annonces révolutionnaires, les actions de NVIDIA ont chuté de 3,3 % pendant l’événement GTC et sont en baisse de 14 % depuis le début de l’année. Les craintes d’une récession potentielle, de tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, et des perturbations causées par DeepSeek ont pesé sur l’action. En janvier 2025, NVIDIA avait perdu 600 milliards de dollars de capitalisation boursière après que DeepSeek ait revendiqué avoir développé un modèle d’IA concurrent avec beaucoup moins de ressources, suscitant des inquiétudes quant à un éventuel ralentissement des investissements en infrastructure.
Cependant, les solides engagements de clients de NVIDIA et son cycle d’innovation sans relâche apaisent ces craintes. Le pipeline de nouvelles puces IA, couplé à des partenariats stratégiques et à une demande infrastructurelle croissante, positionnent l’action comme un choix gagnant à long terme.
Au cours du dernier exercice financier, NVIDIA a rapporté une augmentation de 78 % de ses revenus et de 71 % de son bénéfice par action non-GAAP par rapport à l’année précédente. Ses prévisions pour le premier trimestre de l’exercice 2026 sont également optimistes, tablant sur des revenus de 43 milliards de dollars, marquant ainsi une dynamique continue portée par la demande liée à l’IA.
Le consensus pour le premier trimestre est fixé à 43,23 milliards de dollars, ce qui représenterait une croissance de 66 % par rapport à l’année précédente. Les prévisions pour les bénéfices non-GAAP s’élèvent à 92 cents par action, soit une hausse de 50,8 % par rapport au trimestre précédent.
NVIDIA a une solide réputation d’excéder les estimations de bénéfices, surpassant le consensus Zacks dans chacun des quatre derniers trimestres, avec une surprise moyenne de 7,9 %.
Une Valorisation Actuellement Avantageuse : Une Opportunité d’Achat
La baisse annuelle du cours des actions offre ainsi une opportunité d’achat, puisque le titre NVDA se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) de 25,51, inférieur à la moyenne de l’industrie des semi-conducteurs de 28,42. Cela indique que l’action se trouve à un prix relativement attractif, offrant un potentiel de hausse pour les investisseurs.
NVIDIA se positionne fermement comme un acteur clé du marché de l’IA. Ses annonces récentes, combinées à des partenariats stratégiques et à un pipeline de produits innovants, laissent présager d’une domination continue dans le secteur des infrastructures d’IA. Les investisseurs, désireux d’avoir une exposition à la révolution IA, devraient considérer NVIDIA comme une option d’investissement intéressante.
