2025-03-16 16:15:00
Actuellement, alors que les indices boursiers tels que le S&P 500 et le Nasdaq traversent une phase de correction, de nombreux investisseurs peuvent ressentir un certain désespoir face aux opportunités d’achat. Pourtant, cette situation offre une occasion unique d’acquérir des actions de grandes entreprises à des prix très attractifs. En effet, une période de baisse du marché peut permettre d’entrer auprès de sociétés de qualité à des valeurs en chute, avec l’espoir de réaliser des bénéfices à long terme.
Un investisseur influent, Stanley Druckenmiller, semble tirer parti de cette conjoncture actuelle. Avec une réputation solide et une moyenne de rendement de 30 % sur 30 ans à la tête de Duquesne Capital Management, sans jamais connaître l’année d’une perte, sa stratégie mérite d’être examinée. À l’heure actuelle, il gère un capital de 3,7 milliards de dollars au sein du bureau familial Duquesne.
Il y a un an, Druckenmiller avait exprimé sa déception vis-à-vis d’un investissement particulier dans une action d’intelligence artificielle (IA), après l’avoir vendue. Cet actif a progressé de plus de 1 900 % en l’espace de cinq ans, et il semble qu’il envisage d’y revenir à la faveur des baisses de prix observées récemment. Dans ce contexte, une acquisition de cette action pourrait être juste ce qu’il lui faut pour capitaliser sur le potentiel du secteur de l’IA.
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Un Retournement de Tactique
Au sein de son portefeuille, Druckenmiller détient plusieurs actions technologiques et a exprimé son enthousiasme pour l’IA, indiquant son intention de participer au développement de cette technologie prometteuse. Néanmoins, l’année dernière, il a considérablement réduit sa position dans l’entreprise phare de l’IA, Nvidia (NVDA -3.31%), en liquidant totalement sa position au cours du troisième trimestre. Il avait initialement acquis des actions de Nvidia au dernier trimestre de 2022, et celles-ci avaient enregistré une flambée de 700 % à un moment donné. Ce retrait s’explique par son sentiment que l’évaluation de l’entreprise était devenue excessivement élevée.
Lors de son pic, Nvidia était échangé à 50 fois ses bénéfices projetés, un chiffre qui a fait tiquer Druckenmiller. Malgré cette évaluation, il a qualifié sa décision de vendre Nvidia de “grosse erreur” dans une interview accordée à Bloomberg, déclarant qu’il envisagerait de racheter l’action si le prix était redevenu raisonnable.
Aujourd’hui, après une chute de 10 % de l’action Nvidia en un mois, portant son évaluation à 26 fois les bénéfices futurs, de nombreuses perspectives ouvrent la voie à un éventuel retour de Druckenmiller dans cette action. L’analyste pourrait envisager ce moment comme une opportunité d’acheter à bas prix avant le prochain cycle de croissance.
Une Opportunité de 1 Trillion de Dollars
Il est crucial de garder à l’esprit que malgré les augmentations exponentielles du chiffre d’affaires de Nvidia, la société n’en est encore qu’au début de son aventure dans le domaine de l’IA. Jensen Huang, le PDG de Nvidia, a récemment mentionné qu’un trillion de dollars en ordinateurs obsolètes doivent être modernisés pour répondre aux besoins croissants des systèmes de calcul accéléré. Cela indique qu’il existe encore un vaste potentiel de croissance à l’horizon.
Cette dynamique est en pleine expansion, illustrée par l’annonce d’OpenAI d’investir 500 milliards de dollars au cours des quatre prochaines années pour soutenir l’infrastructure en IA aux États-Unis, avec Nvidia désigné comme un partenaire clé dans cette initiative. Le marché de l’IA se dirige également vers de nouvelles applications dans le monde réel, à travers des outils tels que les agents IA, capables de résoudre des problèmes complexes avec des solutions adaptées.
Les Avantages Concurrentiels de Nvidia
Avec sa position dominante sur le marché des puces dédiées à l’IA, un portefeuille exhaustif de produits et de services, ainsi qu’un engagement envers l’innovation, Nvidia est bien placé pour capitaliser sur les différentes phases de la croissance de l’IA. L’entreprise affiche une capacité impressionnante à générer des marges bénéficiaires très élevées, avec des marges brutes dépassant régulièrement les 70 %, démontrant sa faculté à allier croissance et rentabilité.
Bien que les conditions économiques actuelles puissent peser sur Nvidia à court terme, ses fondamentaux et ses perspectives à long terme restent intacts. Certains investisseurs aguerris, comme Druckenmiller, pourraient en prendre conscience et décider de revisiter Nvidia pour anticiper une reprise potentielle.
Il est important de noter que nous ne pouvons pas affirmer avec certitude que Druckenmiller acquiert actuellement des actions de Nvidia. Malgré son attrait évident pour la société, des changements dans l’environnement économique ou le paysage de l’IA pourraient affecter sa décision d’investissement. De plus, les seuils de valorisation qu’il considère raisonnables restent inconnus.
En somme, dans la perspective de ses déclarations passées, il est plausible que Druckenmiller envisage d’acheter Nvidia à l’heure actuelle. Peu importe si cet investissement se matérialise ou non, à l’heure actuelle, Nvidia représente indéniablement une opportunité intéressante pour les investisseurs souhaitant s’engager dans une entreprise de premier plan dans le secteur de l’IA.
Adria Cimino n’a pas de position dans les titres mentionnés. ActualiteIA.com a des positions dans et recommande Nvidia. ActualiteIA.com suit une politique de divulgation.
