2025-03-28 08:22:00
Des performances spectaculaires mais des risques croissants pour Palantir
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) continue à attirer l’attention en tant qu’acteur majeur de l’ère de l’intelligence artificielle. Avec une hausse impressionnante de 1 410 % depuis le début de l’année 2023, ce géant du logiciel, largement connu pour ses solutions en défense et en contre-terrorisme, a vu son développement propulsé par le lancement de sa plateforme d’intelligence artificielle, AIP. Cette innovation a permis à l’entreprise de renforcer ses capacités de traitement de données, conduisant à une accélération significative des flux de travail pour ses clients. Cependant, bien que ces résultats soient remarquables, la valorisation de l’entreprise est devenue un sujet de préoccupation.
Une croissance impressionnante mais une valorisation excessive
La croissance des revenus de Palantir s’est accélérée pendant six trimestres consécutifs, tandis que sa marge opérationnelle s’est améliorée durant huit exercices consécutifs, en excluant une subvention d’actions ponctuelle au quatrième trimestre. Cependant, malgré ces chiffres encourageants, la valorisation boursière de Palantir, avec un ratio prix/ventes de 78, est disproportionnée par rapport à celle de ses concurrents dans le domaine des logiciels et de l’IA. Même en cas de division de cette valorisation par deux, Palantir resterait l’une des actions les plus coûteuses du marché.
Les défis économiques et géopolitiques sur l’horizon
La société, évaluée à 213 milliards de dollars, fait cependant face à des risques réels. Un nouveau gouvernement semble vouloir réduire le budget fédéral américain, et une éventuelle récession pourrait diminuer la demande des clients commerciaux. Par ailleurs, des tensions géopolitiques croissantes pourraient dissuader les clients européens ou ralentir davantage la croissance dans cette région. Ces éléments mettent en évidence la vulnérabilité de Palantir à une potentielle réduction de sa valorisation.
Deux alternatives prometteuses pour les investisseurs
Pour les investisseurs inquiets face à cette valorisation élevée, deux actions présentent un fort potentiel pour surpasser Palantir au cours des 12 prochains mois.
AMD : un potentiel sous-exploité malgré des difficultés récentes
Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) est considéré comme l’un des meilleurs choix en matière de semi-conducteurs sur la dernière décennie, mais sa performance récente a déçu. L’échec de son accélérateur d’intelligence artificielle MI300 à capturer des parts de marché significatives face à Nvidia a pesé sur le cours de l’action, qui a chuté de 38 % au cours de l’année écoulée. Néanmoins, les résultats opérationnels demeurent solides : au quatrième trimestre, les revenus ont bondi de 24 % pour atteindre 7,7 milliards de dollars, tandis que le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 43 %, s’élevant à 2,03 milliards de dollars.
Dans ce contexte, AMD a constaté une augmentation de 69 % de son chiffre d’affaires lié aux centres de données, atteignant 3,9 milliards de dollars, malgré les inquiétudes des investisseurs concernant une prévision de baisse des revenus dans ce segment pour le premier trimestre. L’optimisme bât alors sur la croissance à long terme liée à l’IA, tandis que le segment client axé sur le PC a connu une solide augmentation de 58 % de son chiffre d’affaires pour atteindre 2,3 milliards de dollars.
Intuitive Surgical : l’innovation au service de la santé
Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) s’est également imposée comme l’une des actions incontournables grâce à son modèle économique efficace basé sur le robot chirurgical da Vinci. Ce robot excelle dans la réalisation de chirurgies peu invasives, ce qui en fait un choix de plus en plus populaire auprès des médecins et des patients en raison de la réduction des traumatismes et des temps de récupération.
La réussite de cette technologie a permis à l’entreprise d’enregistrer une croissance continue, avec une augmentation des procédures de 18 % au cours du dernier trimestre, contribuant à une croissance des revenus de 25 % pour atteindre 2,41 milliards de dollars. De plus, le parc installé du robot da Vinci a progressé de 15 % d’une année sur l’autre, atteignant 9 902 unités, générant ainsi une demande accrue pour les consommables à marge élevée nécessaires à son utilisation.
Bien qu’Intuitive Surgical ait vu son action perdre plus de 20 % depuis son pic post-résultats, elle reste néanmoins considérée comme un investissement intéressant. La société doit justifier une prime élevée en tant que leader fiable du marché des dispositifs médicaux. Ses résultats robustes la positionnent avantageusement face aux risques de récession et aux préoccupations relatives à une possible bulle dans le secteur de l’IA, similaires à celles qui pèsent sur Palantir.
Avis d’experts sur les opportunités d’investissement
L’équipe d’analystes d’ActualiteIA.com mise sur les performances à venir d’AMD et d’Intuitive Surgical en raison de leur position sur le marché, leur gestion éprouvée et leurs opportunités de croissance liées à l’IA et à la santé. Ces entreprises semblent prêtes à surpasser Palantir dans un contexte de volatilité du marché et d’évolution des besoins des clients. Les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille pourraient bien trouver leur bonheur dans ces deux actions prometteuses.
