2025-03-19 22:25:00
L’essor fulgurant de l’intelligence artificielle
L’intelligence artificielle (IA) a connu une montée en puissance remarquable dans les actualités financières ces dernières années, particulièrement depuis la sortie de ChatGPT par OpenAI à la fin de 2022, qui a catalysé l’intérêt des investisseurs pour ce secteur dynamique. Depuis cet événement, des capitaux massifs ont afflué vers des entreprises de divers secteurs liés à l’IA, allant des logiciels aux énergies vertes, en passant par la crypto-monnaie.
Nvidia : Un géant en ascension
Parmi les entreprises dans les secteurs des logiciels et du matériel, Nvidia se distingue avec une hausse spectaculaire de près de 680 % de son action depuis le lancement de ChatGPT. Cette augmentation rapide de la valorisation boursière a permis à Nvidia de faire son entrée dans le cercle restreint des sociétés les plus précieuses au monde. Cependant, malgré cet engouement, une évaluation prudente suggère que le cours de l’action pourrait ne pas continuer à grimper indéfiniment.
Un avenir prometteur mais limité pour Nvidia
Bien que l’avenir de Nvidia semble radieux, avec des résultats financiers récents très encourageants et une nouvelle ligne de produits, il reste difficile d’imaginer un multiplicateur de valeur similaire à celui que nous avons vu récemment. La capitalisation boursière de l’entreprise, proche de 3 billions de dollars, laisse peu de place pour des croissances exponentielles futures.
TSMC : Le choix stratégique
À l’inverse, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), est considérée comme ayant un potentiel de croissance plus prometteur. En tant que leader dans le domaine de la fabrication de semi-conducteurs, TSMC joue un rôle central dans la chaîne d’approvisionnement de nombreuses entreprises technologiques, y compris Nvidia, AMD, Amazon et Apple.
La fabrication au cœur de l’équation
Bien que TSMC ne soit pas directement engagée dans la conception de systèmes d’infrastructure classiques, son expertise se situe principalement dans la fabrication à grande échelle de puces avancées. Les estimations de l’industrie révèlent qu’à la fin de 2024, TSMC commandait 67 % du marché mondial des fonderies tierces. Cela en fait un acteur incontournable pour les entreprises désireuses de développer des technologies d’IA.
Une collaboration essentielle
TSMC collabore étroitement avec les principaux développeurs de matériel informatique, soutenant ainsi les efforts d’innovation dans le secteur technologique. Ce partenariat avec les leaders du marché positionne TSMC comme un pilier fondamental du développement des infrastructures nécessaires pour l’IA.
Une stratégie d’expansion audacieuse
TSMC ne se repose pas sur ses lauriers. En réinvestissant ses bénéfices, l’entreprise poursuit sa politique d’expansion avec un investissement de 65 milliards de dollars pour la construction d’usines de fabrication de puces en Arizona, suivi d’un engagement supplémentaire de 100 milliards de dollars pour la recherche et le développement ainsi que pour d’autres installations aux États-Unis. Cette approche vise à solidifier ses relations avec les clients basés aux États-Unis, qui sont essentiels dans l’écosystème de l’IA.
Des défis sur le marché boursier en 2025
L’année 2025 a débuté de manière difficile pour les actions sur Wall Street, avec le S&P 500 et le Nasdaq Composite affichant des pertes de 4 % et 8 % respectivement. Dans ce contexte, les actions technologiques ont particulièrement été affectées par des préoccupations macroéconomiques, incitant de nombreux investisseurs à privilégier la préservation de leur capital en verrouillant les gains accumulés dans d’autres secteurs.
Une opportunité d’achat pour TSMC
Avec une baisse d’environ 12 % des actions de TSMC depuis le début de l’année, les analystes constatent une opportunité d’achat. Leur ratio cours/bénéfice (P/E) prévu, se maintenant à 19,2, reflète une valorisation en phase avec sa moyenne historique, mais ne tient pas compte du rôle moteur que TSMC joue au sein de l’industrie des semi-conducteurs IA. Malgré une prédiction de demande croissante pour les infrastructures de données, TSMC n’est pas valorisée à sa juste valeur sur le marché.
S’appuyer sur le potentiel à long terme
Pour les investisseurs ayant une perspective à long terme, TSMC représente un atout à envisager sérieusement. La valeur de partage de TSMC est actuelle en solde, offrant ainsi une occasion d’acheter des actions qui pourraient générer d’importants retours dans le contexte de la croissance continue des dépenses d’infrastructure et d’approvisionnement en technologies avancées.
Considérations avant d’investir
Avant de prendre la décision d’investir dans TSMC, il convient d’examiner la recommandation des analystes du Motley Fool, qui ont identifié une sélection de 10 actions qu’ils estiment prometteuses. Notamment, Taiwan Semiconductor Manufacturing ne figure pas parmi ces choix, ce qui pourrait inciter les investisseurs à réévaluer leur stratégie. Ces entreprises sélectionnées pourraient offrir des rendements exceptionnels dans les années à venir.
