2025-03-28 08:18:00
L’investissement dans l’indice S&P 500 est considéré comme une stratégie solide pour de nombreux investisseurs, surtout avec des options comme le Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO). Cet ETF permet d’accéder à un large éventail d’actions tout en maintenant des frais de gestion très bas, ce qui en fait un choix populaire pour ceux qui souhaitent diversifier leur portefeuille sans se soucier des frais exorbitants.
L’impact des actions liées à l’IA
Au cours des dernières années, les performances exceptionnelles de l’indice ont été significativement influencées par des entreprises spécialisées dans l’intelligence artificielle (IA). Les résultats remarquables des années 2023 et 2024 témoignent de la valorisation explosive d’un petit nombre d’entreprises leader dans le secteur de l’IA, qui ont propulsé l’indice à des niveaux record. Cependant, il est important de noter que toutes les sociétés pionnières dans l’IA ne figurent pas dans l’indice S&P 500.
Critères d’inclusion dans l’indice
Le S&P 500 est souvent considéré comme un baromètre du marché boursier américain. Bien qu’il regroupe 500 des plus grandes entreprises, son processus de sélection repose sur des critères bien définis. Un impératif majeur est que l’entreprise doit avoir son siège social et une majorité de ses actifs aux États-Unis. De plus, elle doit afficher une rentabilité selon les principes comptables généralement acceptés (GAAP) au cours du dernier trimestre et sur une base de douze mois.
Marvell Technology : Une opportunité d’investissement à considérer
Malgré la présence de nombreuses entreprises technologiques de premier plan dans l’indice, certaines sociétés, notamment dans le secteur des semi-conducteurs, en sont exclues. Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) représente un exemple d’entreprise de l’IA à considérer. Avec une évaluation attractive, cette société pourrait enrichir tout portefeuille d’investissement. Marvell développe une vaste gamme de solutions de conception de puces, y compris des commutateurs réseau, de la communication optique et des processeurs, tous cruciaux pour le développement de l’intelligence artificielle.
La nécessité des équipements de mise en réseau
Les équipements de mise en réseau sont essentiels pour assurer une transmission efficace des données au sein des clusters d’accélérateurs IA. Ils aident à minimiser les temps d’arrêt et à maximiser l’utilisation des précieux processeurs des centres de données. Marvell, dans sa quête de gain de parts de marché, concurrence directement le leader du secteur, Broadcom. Grâce à sa capacité à fournir des solutions sur mesure, Marvell a signé d’importants contrats avec des acteurs majeurs du secteur comme Meta Platforms.
Adoption croissante des accélérateurs d’IA
Les systèmes d’accélération IA personnalisés de Marvell rencontrent une forte adoption, notamment par des géants comme Amazon, qui utilise les puces Trainium 2, spécialement conçues pour entraîner des modèles de langage complexes. Marvell ne s’arrête pas là; elle collabore également avec Alphabet pour développer des solutions CPU Axion, ainsi qu’avec Microsoft pour son accélérateur Maia.
Perspectives de croissance pour Marvell
Marvell anticipe une expansion significative de son marché adressable pour les puces destinées aux centres de données, avec une croissance annuelle estimée à 29 % entre 2023 et 2028. Les indications montrent que la société pourrait presque doubler sa part de marché pendant cette période. Pour l’année fiscale 2025, Marvell a rapporté que les revenus générés par ses puces IA ont atteint plus de 1,5 milliard de dollars, et les prévisions pour l’année prochaine dépassent largement 2,5 milliards.
Rentabilité et indicateurs financiers de Marvell
Même si Marvell est une entreprise américaine, elle n’a pas réussi à afficher une rentabilité constante selon les normes GAAP depuis 2018, principalement en raison de son expansion agressive par des acquisitions. Cette démarche a engendré des coûts d’amortissement significatifs, réduisant ainsi ses bénéfices déclarés. Toutefois, la société a récupéré un bénéfice net de 200 millions de dollars lors de son dernier trimestre, et la direction s’attend à rester rentable pour l’année en cours.
Évaluation actuelle des actions
Les bénéfices ajustés de Marvell présentent une vision plus optimiste de sa santé financière. Les actions se négocient actuellement à un multiple de 25 par rapport aux prévisions de bénéfices ajustés pour l’année fiscale 2026. Avec des analystes prévoyant une augmentation de 135 % des bénéfices ajustés dans les deux prochaines années, la situation apparaît particulièrement attrayante pour un investisseur à la recherche de valeurs sous-évaluées.
Considérations pour les investisseurs du S&P 500
Bien que Marvell demeure en dehors de l’indice S&P 500, les investisseurs dans des fonds comme le Vanguard S&P 500 ETF qui souhaitent se diversifier pourraient envisager d’allouer une petite part à cette société. Cette stratégie permettrait d’accéder à l’un des acteurs prometteurs de l’IA tout en maintenant l’exposition à l’indice.
Avant d’investir dans Marvell Technology, il est essentiel de prendre en compte les recommandations des experts en investissement, et de considérer la possibilité d’autres actions qui pourraient potentiellement offrir de meilleurs rendements à long terme.
